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通信设备行业:北斗启动,继续推荐布局军改受益板块

发布时间:2016-06-12    研究机构:海通证券

给予通信行业“增持”投资评级。我们对市场短期谨慎乐观,继续维持近期周报观点,建议对绩优个股结合估值、积极布局。

我们近期报告重点建议市场针对大数据板块、国防信息化板块做布局。大数据板块重点推荐近期发布深度报告的中小市值标的初灵信息、重点关注厦华电子,其次东方国信、亿阳信通以及关注天源迪科,其中东方国信6.8停牌收购一家大数据业务公司;国防信息化板块重点推荐海兰信、信威集团,近期持续上涨;看好方向集中在海防信息化,以及卫星通信、北斗、无人机领域,北斗板块6.8集中爆发,这二个板块的强势表现也印证了我们的前期判断。大数据板块将受益国务院关于“大数据十三五产业规划”在三季度的发布,预期加快大数据产业的商业化变现进程;国防信息化板块受益7月份军改预期基本完成。

北斗板块启动、海防信息化板块维持强势,继续推荐布局军改受益板块。北斗板块,建议关注振芯科技、华力创通、海格通信、北斗星通、合众思壮;北斗行业动态:1)5月下旬,俄罗斯、欧洲、印度(印度区域导航系统IRNSS)都连续发射导航卫星,自主导航系统在未来大国竞争中的军事、经济意义重大;2)《国务院2016年立法工作计划》列有《北斗导航条例》,将完善相关知识产权保护和地方民用北斗应用体系建设,推动北斗民用发展;3)2016年已发射二颗北斗卫星,目前已累计发射22颗北斗卫星、其中6颗北斗二代卫星,计划2018年率先为“一带一路”国家提供基本服务,2020年形成全球服务能力。海防信息化继续重点推荐海兰信,关注中天科技、金信诺等。

互联网基础设施(IDC&CDN&云计算)及运营商方向:继续推荐科华恒盛、紫光股份、星网锐捷,重点关注网宿科技(和计算机行业共同覆盖),关注高升控股、宝信软件、广东榕泰(600589)、中信国安等。大视频时代、流量爆发,对运营商业务结构、业务模式带来巨变,运营商数据业务已逐渐占据业务主导,流量经营市场潜在市场长期前景看好,关注荣信股份;CDN、IDC继续长期受益流量爆发增长,客户结构、规模效应、网络及地域布局、技术积累是个股层面的竞争力关注点。

物联网方向方兴未艾、从理想走向现实:智能交通、智慧医疗、工业4.0、智能家居四个应用领域,是国内外电信运营商及华为、IBM等产业巨头的重要发力点,投资机会目前主要包括物联网芯片及解决方案(北京君正、中科创达、润欣科技等)、物联网运营平台(宜通世纪为代表)。

6月份行业模拟组合:海兰信、光迅科技、烽火通信、科华恒盛、星网锐捷、海能达、信威集团、紫光股份。

主要风险因素:市场及相关板块的系统性估值波动。

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